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看法：

本周（2024.2.26-3.1）新能源细分板块行情回首。风电指数（866044.WI）上涨2.86%，跑赢沪深300指数1.48个百分点。阻止本周，风电板块PE_TTM估值约18.08倍。本周申万光伏装备指数（801735.SI）上涨3.46%，其中，申万光伏电池组件指数上涨3.09%，申万光伏加工装备指数上涨5.04%，申万光伏辅材指数上涨3.24%，目今光伏板块市盈率约11.36倍。本周储能指数（884790.WI）上涨4.95%，目今储能板块整体市盈率为19.07倍；氢能指数（8841063.WI）上涨6.95%，目今氢能板块整体市盈率为17.75倍。

本周重点话题

风电：欧洲海风装机有望快速生长。克日，欧洲风能协会宣布《欧洲2023年风电装机统计和2024-2030年展望》报告。海优势电方面，2023年欧洲新增海风装机3.8GW，同比增添46%，其中，荷兰新增海风装机1.91GW，同比增添1.54GW，是驱动欧洲海风装机增添的焦点缘故原由。只管英国2023年举行的第五轮CFD招标没有海优势电项目入围，2023年欧洲拍卖的海优势电项目规模达13.5GW，同比增添约42%，主要漫衍在德国、法国、爱尔兰、立陶宛等四个国家，其中德国2023年共拍卖海风项目8.8GW。凭证欧洲风能协会的展望，2024-2030欧洲海优势电新增装机有望快速生长，到2030年有望抵达31.4GW。欧洲海优势电新增装机的快速增添有望发动海内海优势电工业链的出口，现在管桩环节已经向欧洲大规模出口，海缆小规模出口，风电整机出口仍处于前期拓展阶段；从海内与欧洲海风工业竞争形势看，未来海内在风电整机环节的竞争优势将一连扩大，海优势电整机出口具有较大的潜力。现在，明阳智能等海风整机企业已经在英国着手结构生产基地，近期头部企业也下线了20MW级的海优势电叶片，具有手艺优势且在外洋前瞻结构的海内海优势机龙头的出口营业值得期待。

光伏：深化调解向高质量生长。2月27-28日，中国光伏行业协会“光伏行业2023年生长回首与2024年形势展望钻研会”在北京召开。2023年我国光伏行业生长喜忧各半，各环节产量再创历史新高，应用端海内新增装机实现同比148%增添，出口量亦一连增添；然而光伏工业链价钱快速下行，制造端产值增速放缓，出口“量增价减”出口额泛起同比下行，光伏工业正在履历阶段性、周期性的调解期。2024年光伏工业将继续深化阶段性调解态势，并进一步向高质量生长迈进。光伏协会预计2024年全球光伏新增装机有望抵达390-430GW，海内新增光伏装机或将抵达190-220GW。目今，行业优胜劣汰趋势加速，优质产能仍将呈扩张趋势。近期，阿特斯拟投资96.3亿元加码N型先进产能规模；爱旭拟投资99.78亿元建设济南一期年产10GWABC电池及组件项目；隆基宣布Hi-MOX6双玻耐湿热组件新品。2024年部分落伍产能和竞争力缺乏的产品将逐渐镌汰，具有手艺优势的产能将更具竞争优势。2月29日下昼，中共中央政治局就“新能源手艺与我国的能源清静”举行第十二次整体学习，强调要以更鼎力大举度推动我国新能源高质量生长；把能源手艺及其关联工业培育成发动我国工业升级的新增添点，增进新质生产力生长。光伏工业立异将一连突破，陪同TOPCon新手艺一连导入，HJT和XBC手艺性价比一连优化，钙钛矿及叠层电池商业化希望一连推进，行业着力培育光伏新质生产力，将进一步向高质量生长迈进。

储能&氢能：山东免去氢能车辆高速通行费，助力氢车推广。凭证山东省《关于对氢能车辆暂免收取高速公路通行费的通知》，自2024年3月1日起，对行驶山东省高速公路装置ETC套装装备的氢能车辆暂免收取高速公路通行费，政策试行2年。我们盘算，山东省内高速蹊径对六类货车的平均收费为2.34元/公里；假设49吨重卡全生命周期运行里程60万公里，50%为省内高速盘算，单车全生命周期可节约高速通行费70万元。现实运行中，重卡依据物流场景、运行蹊径和路途远近差别，新规节约的本钱可能各有差别，难以统一估算。我们以为，比起单个政策自己对重卡运行收益的影响，其招呼作用或更值得重视。海内已有多地体现了探索氢能车辆减免通行费的意向，包括天津、辽宁、广东、北京大兴、上海临港、唐山、佛山、青海、陕西等。山东新政策的宣布有望形成招呼作用，为其他地区宣布类似政策提供参考和履历，进而为氢燃料电池车的推广和应用铺路。